摘要：

1、随着A股进入国庆长假的休市期，海外资金通过将注意力转向港股、期货等可交易的资产，来持续表达对A股的积极预期。展望后市，通常从底部反弹20%之后，可能会有一定的多空对抗出现，可以通过配置宽基标的来跟上这波行情。上证综指ETF（510760）与300增强ETF（561300）在具备宽基指数beta的同时还可以提供稳定超额，值得关注。

2、国庆长假期间在香港上市的中资券商涨幅惊人，短短四个交易日累计涨幅逾50%。随着市场成交额扩大，以及政策引导中长期资金入市，证券公司经纪业务或将受益于成交活跃度的大幅提升。后续成交额仍有维持高位的可能，可以继续关注证券ETF（512880）。

3、受益于近期刺激性政策出台，半导体板块或将出现重估机会。8月全球半导体销售额为历史新高的531.2亿美元，同比增长20.6%，连续10个月同比增长。随着大厂新品发布密集期到来，智能手机需求进入旺季，受AI硬件创新提振，PC端需求同样有望复苏，下半年消费电子旺季表现值得期待。可以关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）、消电ETF（561310）的投资机会。

4、创新药板块仍将是医药板块最热点投资赛道之一，医疗器械板块政策导向逐步明确，手术机器人、影像设备等领域有望实现国产替代加速，消费医疗板块从远期视角出发业绩改善空间较为可观。医药板块作为总市值占比较高且年初以来跌幅排名靠前的行业，兼具消费与科技属性，仍有较为充足的向上修复空间。可以关注生物医药ETF（512290）、医疗ETF（159828）、创新药沪深港ETF（517110）。

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